Spadają raty kredytów

Raty kredytów hipotecznych spadają, jednak wpływ na to ma nie tylko kurs walutowy. Dzięki spadkom ruchomej części oprocentowania raty kredytów walutowych mogą być niższe nawet o jedną czwartą – twierdzą analitycy Finamo.

Według wyliczeń KNF na początku tego roku wartość kredytów hipotecznych zaciągniętych w walutach wynosiła niecałe 140 mld zł, czyli 63 proc. wszystkich kredytów mieszkaniowych. W minionym roku największy przyrost zanotowały kredyty w złotych – aż o 28 proc. w porównaniu do wzrostu zobowiązań walutowych, który wyniósł zaledwie 3,3 procent. To skutki zacieśniania polityki kredytowej przez KNF i banki, które stały się ostatnio regulatorem naszego rynku mieszkaniowego. Popularność zobowiązań złotowych rosła mimo faktu, że kredyt w złotych wciąż pozostaje najdroższym spośród trzech najczęściej wybieranych walut.

Nie zmienia to faktu, że kredytobiorcy, którzy na początku 2009 r. zaciągnęli kredyty hipotecznych zarówno we franku szwajcarskim, euro i w złotych mogą być dziś zadowoleni. Miesięczna wysokość zobowiązania spadła we wszystkich trzech przypadkach: najbardziej w odniesieniu do kredytów we wspólnej walucie, które w ostatnich miesiącach zdominowały kredyty walutowe zaciągane przez Polaków. Na początku 2009 r. rata takiego kredytu wynosiła 1752 zł (kredyt dla 300 tys. zł, na 30 lat), natomiast obecnie oscyluje wokół 1319 złotych. Oznacza to spadek raty aż o 24,7 procent. Całkiem sporo staniały także kredyty w złotych: o niecałe 16 procent. Najmniej (choć zawsze) zmalała rata kredytu we franku: o 6 procent.

Finamo zauważa, że zaoszczędzone 300-400 zł miesięcznie to nie zasługa tylko i wyłącznie kursu walutowego. Wręcz przeciwnie w małym stopniu zależy od kursu walutowego – gdyby nie uwzględniać kursu walutowego, raty zmalały bo o tylko nieco mniej: 22,5 proc. w przypadku euro i 4,7 proc. w przypadku franka.

Okazuje się, że kluczowy wpływ na raty kredytów w ostatnich kilkunastu miesiącach miał nie kurs walutowy, a koszt pieniądza na rynku międzybankowym mierzony jako EURIBOR w przypadku euro, LIBOR CHF w odniesieniu do franka i WIBOR w przypadku złotych. Obniżanie stóp procentowych do historycznych rekordów – 1 proc. w Eurolandzie, 0,25 proc. w Szwajcarii i w końcu 3,5 proc. w Polsce – oraz poluźnianie polityki monetarnej przez banki centralne, tak aby pieniądza było dużo na rynkach, sprawiło, że koszt pozyskania finansowania gwałtownie zmalał.

Trzymiesięczny EURIBOR w styczniu 2009 r. wynosił niecałe 2,9 proc., a w lutym tego roku zaledwie 0,66 proc., ponad 4 krotnie mniej. Trzymiesięczny LIBORCHF zmalał z poziomu 0,64 do 0,25 proc., a WIBOR3M z 5,88 do 4,17 procent. Wymienione trzy wskaźniki najczęściej są częścią ruchomą oprocentowania, które bank naliczy klientowi przy zaciąganiu kredytu hipotecznego. Część nieruchomą stanowi marża banku.

Zakładając, że średnia marża dla kredytu w euro w styczniu 2009 r. wynosiła 2,9 proc., oprocentowanie zobowiązania zaciągniętego w tamtym czasie spadło do dziś z 5,76 proc. do 3,56 procent. W przypadku franka był to spadek z 4,05 do 3,65 proc., a dla złotego z 7,78 do 6,07 procent.

Co więcej – jak dodają analitycy Finamo - kredytobiorcy powinni spać w najbliższym czasie spokojnie jeśli chodzi o raty ich kredytów, przynajmniej gdy pominiemy rynek walutowy. W najbliższych 6 miesiącach nie należy spodziewać się podwyżek stóp procentowych w Strefie Euro ani w Szwajcarii – kraje te wciąż nie są pewne, że wyszły już w pełni z recesji. Natomiast na przełomie III i IV kwartału można spodziewać się decyzji RPP o podwyżce stóp na niewielką skalę, 0,25 pkt. proc., warto jednak zwrócić uwagę, że obecny poziom WIBOR3M jest i tak wyższy niż wynosi główna stopa procentowa (3,5 proc.).

Paweł Satalecki, Analityk Finamo

Źródło: Finamo, obliczenia na 11.02.2010 Dane dla kredytu na 300 tys. zł., raty równe, na okres 30 lat